Организован в 1936 году как Театр кукол отдела по делам искусств исполкома Северо-Кавказского краевого Совета рабочих, крестьянских и красноармейских депутатов^. Первоначально располагался в городе Пятигорске. Директором и художественным руководителем был в те годы Т. Григорович. Весной 1939 года, приказом краевого отдела искусств, базу краевого театра кукол переводят в город Ворошиловск (Ставрополь). Из-за финансовых проблем, театр решили закрыть. Второе официальное рождение театра произошло в 1965 году. Новая труппа была сформирована на основе выпускного курса кукольного отделения Горьковского театрального училища, к которому присоединились опытные актеры других театров. Возглавлял её, выпускник главных режиссерских курсов при ГИТИСе им. Луначарского - С.Р.Уралов. История театра бережно хранит память о тех, кто в трудные годы работы в театре внес свой творческий вклад в его развитие. В театре чтут традиции, заложенные актерами - педагогами заслуженными артистами России Л.Дросман, М.Михайловым, А. Кузнецовой. Среднее поколение Л.Щербакова, Т.Стукачева, Р.Темниханов, С.Гниденко, А.Куликов сегодня сами помогают молодым.